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一季度,港股踏进了什么样讯号?三季度,投资人该怎么做?

2022年的股市,到今日(6月30日),完成使命了下半场。这个下半场,伴随着破天荒的禽流感防控措施,令监管机构、主事者以及投资人都面临了严峻的考验。特别是上交所的同志们,特别是在浦东工作的所有基金管理者们,在禽流感封控的情况下,固守自己的岗位,确保了买卖的连续性,确保了投资活动的恒定进行,是十分可贵的。向这些在困难生活中为广大投资人创造恒定买卖条件、为投资人坚持寻找更好的投资良机的金融应用领域里的奋斗者致意。也许,正是你们的固守,令许多债台高筑中的人得到了资金上的保障。

LX1一下上半年的行情,给我印象最深刻的一点是:随着B股规则的严格落实,证券消费市场劣汰的机能正在开始充分发挥十分积极的作用,并且取得了十分好的效果。

在B股动了钢笔画,而不是给炒家、内幕新鼬者通过并购试问的良机后,A股消费市场在去年上半年炒作ST类优先股的热情急剧消退。据肋毛的数据,去年以来,截止6月30日,A股消费市场上总共有39只次新股的涨幅少于50%,这当中,ST类次新股的数目达到了19只,占比接近三分之一,同时涨幅少于60%的13只次新股中,有10只是ST类次新股;当中涨幅最大的8只优先股,全数是ST类次新股。可见,越来越多的ST类次新股已经被投资人毫不客气地抛弃了。

更为令人遗憾的是,去年B股的子公司中,当许多子公司曾经提出过各种的并购方案,希望能够扭亏成功,但是到头来都没能获得成功。道理很显然:好的子公司明明能自己独立挂牌上市,为啥要借烂子公司的壳,给一帮炒家卖到最后依然是一地灰土呢?

不过略微遗憾的是,作为两个本应当是自由竞争的、资源整合资金资源的消费市场,A股到目前为止,能说是有道是也才仅仅走到了三分之一:资本消费市场优胜者的机能仍没能得到充分的充分发挥。

从涨幅榜的名单上能清楚地看出,去年上半年涨幅最大,表现最好的次新股基本都与业绩预期没有关系。

在全数27只涨幅少于100%的次新股中,竟然有9个是挂牌上市不足一年的新股,占据了全数翻倍以上次新股数目的三分之一!A股消费市场过度投机之风不止,挂牌上市子公司一级市场的目的不可能改变。

去年上半年涨幅少于300%的四只优先股,两个是浙江PR内江债,虽然财务数据比较稳健,但是在A股中却并不突出,225亿的销售收入,净利不到3.3亿。去年上半年的业绩预期环比也只增长了8%。更为令人不放心的是,预付款竟然有414亿!

另两个是华宇集团,这家子公司上半年急剧净亏损,净利环比杉轩近95%!

这两家3倍股子公司一共有五个共通点,两个是QFII新进,然后在行业上为归属于建筑类,主要涉及的应用领域则是新型城镇与市政建设,同时,也都归属于PPP商业模式,即交通设施与服务与国营企业进行合作的商业模式。

在涨幅少于200%且小于300%的四只次新股中,有四只是次新股,还有四只分别是方正电机与王迎股权。当中方正电机去年净亏损,去年上半年继续净亏损。而王迎股权上半年的业绩预期也是环比下降达到27%,且是估值高达1663倍的泡沫股。

可见,投资人虽然抛弃了风险较大的ST类资产,但是大量的资金还是在追逐所谓的题材股,热点股,对于业绩预期靓丽的次新股依然缺少关注的兴趣。

而基金方面,上半年表现较为突出的场内基金(扣除挂牌上市时间不足半年的基金)主要是原油类的基金,只要是名字中带有原油、石油或是油气以及商品这四个名词的基金,基本上都上涨了41%以上(只有华安的石油基金LOF因为本月涨幅较大,累计涨幅只有19.8%,但该基金在期间内最大涨幅也有40%)。当中嘉实的原油LOF涨幅最为可观,达到了58%!而该基金从2020年11月的0.55元,到去年3月份,最高涨到1.859元,是原来价格的3.3倍了。

接下来就是煤炭、能源类基金,这当中最值得关注的或是银华的抗通胀基金,这只基金在2020年4月,最低跌到0.313元,到去年3月份,整整两年时间,最高涨到0.915元,接近达到最低价的3倍!

再接下来就是消费类的一些基金,包括部分家电类、医药类、旅游类的基金,涨幅在10%到20%之间左右。

如果单从国内的ETF类基金的表现来看,上半年表现最好的基金如下表:

事实上,去年上半年上涨幅度少于10%的ETF基金,总共有22只,但是成立时间少于半年以上的基金则只有上面这7只基金,这实际上提示我们,如果大家敢于在去年上半年买进新基金进行抄底,那么收益还是相当不错的,或者说赢面是相当大的。

所以说,投资是勇敢者的游戏!无论如何,只要你始终保持勇气,那么良机一定会降临到你的身上。

从上面的总结中,不知道你看出两个规律了没有?事实上,能够抄到底的人,不需要你抄到次新股的底,那个太难了,但是抄行业的底,相对还是比较容易的,那么,你是有很大概率获胜的。

从上半年的行情来看,去年垫底的板块是这样几个:

两个是游戏板块。这个板块国内受政策调整的影响,国际上受禽流感好转,玩的人与时间都减少的影响,光是去年上半年的涨幅就达到了25%以上。

第二个就是科技板块,受互联网子公司各种利空的打击,科技类子公司,甚至包括5G、云计算、大数据等行业的子公司股价都纷纷回调。而芯片类子公司在过去暴涨之后,出现了补业绩预期,降估值的双向运动,在指数平均涨幅达到20%的情况下,目前估值已经急剧下降。第三个则是证券板块,去年上半年指数的涨幅也在15%左右。因此,下半年如果能够越跌越买的话,那么这三个板块给你抄底的可能性还是比较大的。

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